म्यूचुअल फंड (Mutual Fund)

म्यूचुअल फंड कई निवेशकों के पैसे इकट्ठा करके शेयर, बॉन्ड और अन्य सिक्योरिटीज में निवेश करने वाला प्रोफेशनल मैनेज्ड फंड है। यह विविधीकरण प्रदान करता है और SEBI द्वारा नियंत्रित होता है।

म्यूचुअल फंड कैसे काम करता है

फंड हाउस निवेशकों से पूल्ड मनी लेते हैं और फंड मैनेजर इसे विभिन्न एसेट्स में निवेश करते हैं। NAV (नेट एसेट वैल्यू) रोज अपडेट होती है, जो फंड की प्रति यूनिट कीमत दर्शाती है। SIP या लंपसम से निवेश करें।

प्रकार

• इक्विटी फंड: शेयरों में, उच्च रिटर्न लेकिन जोखिम भरा।
• डेट फंड: बॉन्ड में, स्थिर आय।
• हाइब्रिड: मिश्रित, संतुलित जोखिम।

लाभ

लिक्विडिटी और टैक्स लाभ (LTCG 12.5%)।

प्रोफेशनल मैनेजमेंट।

कम लागत से विविधीकरण।

म्यूचुअल फंड के प्रकार एसेट क्लास, निवेश लक्ष्य और जोखिम स्तर के आधार पर वर्गीकृत होते हैं। मुख्यतः इक्विटी, डेट, हाइब्रिड और अन्य विशेष फंड शामिल हैं।

एसेट क्लास के आधार पर प्रकार

• इक्विटी फंड: शेयरों में निवेश, उच्च रिटर्न लेकिन जोखिम भरा (लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप)।
• डेट फंड: बॉन्ड और फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज में, स्थिर आय और कम जोखिम।
• हाइब्रिड फंड: इक्विटी व डेट का मिश्रण, संतुलित रिटर्न।

निवेश लक्ष्य के आधार पर

• इंडेक्स फंड: निफ्टी या सेंसेक्स को ट्रैक करते हैं, कम लागत।
• सेक्टोरल/थीमैटिक: IT, फार्मा जैसे विशिष्ट क्षेत्रों पर फोकस।
• ELSS (टैक्स-सेविंग): 80C छूट, 3 वर्ष लॉक-इन।

अन्य प्रकार

अपने लक्ष्य व जोखिम के अनुसार चुनें; SIP से शुरू करें

म्यूचुअल फंड कई निवेशकों के पैसे इकट्ठा करके पेशेवर फंड मैनेजर द्वारा शेयर, बॉन्ड आदि में निवेश करता है। यह NAV (नेट एसेट वैल्यू) के आधार पर रोजाना मूल्यांकन होता है।

म्यूचुअल फंड कैसे काम करता है

निवेशक SIP या लंपसम से पैसा डालते हैं, जो पूल में जुड़ जाता है। फंड मैनेजर इसे लक्ष्य के अनुसार निवेश करता है—रिटर्न कैपिटल गेन, डिविडेंड या ब्याज से आता है। NAV = (कुल एसेट्स – दायित्व)/यूनिट्स, रोज अपडेट। SEBI निगरानी करता है।

मुख्य प्रक्रिया

• पूलिंग: कई निवेशकों का पैसा एकत्र।
• निवेश: फंड मैनेजर द्वारा एसेट अलोकेशन।
• रिटर्न: लाभ NAV बढ़ने या वितरण से; निकासी पर बेचें।

फायदे

विविधीकरण, प्रोफेशनल मैनेजमेंट और लिक्विडिटी मिलती है।​

म्यूचुअल फंड में NAV (Net Asset Value) फंड की प्रति यूनिट कीमत को दर्शाता है, जो फंड के कुल संपत्तियों के मूल्य से दायित्व घटाकर यूनिटों की संख्या से भाग देने पर मिलता है। यह रोजाना अपडेट होता है और खरीद-बिक्री का आधार है।

NAV का मतलब और गणना

NAV फॉर्मूला:
$\text{NAV}=\frac{\text{कुल संपत्तियाँ (मार्केट वैल्यू)}-\text{दायित्व}}{\text{कुल यूनिट्स की संख्या}}$NAV=कुल यूनिट्स की संख्याकुल संपत्तियाँ (मार्केट वैल्यू)−दायित्व
ट्रेडिंग दिन के अंत में AMC इसे कैलकुलेट करती है। उदाहरण: यदि फंड के एसेट्स ₹100 करोड़, दायित्व ₹5 करोड़ और यूनिट्स 10 करोड़ हैं, तो NAV = ₹9.50।

महत्व

• खरीद-बिक्री: NAV पर ही यूनिट्स मिलते/बिकते हैं।
• प्रदर्शन माप: NAV बढ़ना लाभ दर्शाता है, लेकिन पिछले NAV से तुलना करें।
• डायरेक्ट प्लान में NAV अधिक होता है (कम एक्सपेंस रेशियो से)।

नए निवेशक कम NAV को सस्ता न समझें—रिटर्न पर फोकस करें।

एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) म्यूचुअल फंड चलाने वाली प्रोफेशनल संस्था है, जो निवेशकों के पैसे को इकट्ठा करके शेयर, बॉन्ड आदि में निवेश करती है। यह SEBI द्वारा नियंत्रित होती है और फंड मैनेजर के माध्यम से काम करती है।

AMC क्या है

AMC म्यूचुअल फंड स्कीम्स लॉन्च करती है, निवेशकों का पैसा पूल करती है और पोर्टफोलियो मैनेज करती है। भारत में HDFC AMC, SBI Funds, Nippon India जैसी प्रमुख हैं। ये एक्सपेंस रेशियो (TER) से कमाई करती हैं।

AMC कैसे काम करती है

• फंड मैनेजमेंट: फंड मैनेजर रिसर्च के आधार पर निवेश निर्णय लेते हैं।
• NAV कैलकुलेशन: रोजाना एसेट्स का मूल्यांकन कर NAV जारी।
• रिपोर्टिंग: पोर्टफोलियो, प्रदर्शन की पारदर्शी जानकारी देती है।

लाभ व भूमिका

निवेशकों को विविधीकरण, प्रोफेशनल प्रबंधन मिलता है। AMC निवेश लक्ष्य के अनुसार स्कीम चुनती है, जोखिम कम करती है।